[芯片] LED芯片行业整体波动向上,大陆龙头强者恒强

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发表于 2018-4-12 17:06:19 | 显示全部楼层 |阅读模式

LED芯片行业整体波动向上


长周期维度来看,LED芯片在“海兹定律”的驱动下不断发展,在背光、照明、显示等不同领域交替渗透成长,应用领域和市场规模持续扩大。短周期维度来看,由于LED芯片产能的供给和需求的不匹配,以及产业链中Over booking所导致的放大效应形成的负反馈,在供给和需求的博弈下LED芯片行业也存在周期性的特征。


短期观点:1H2018供需共振,LED芯片盈利相对稳定


就供给端而言,龙头厂商理性扩厂的情况下,预计1H2018全球LED芯片产能相比于4Q2017年仅增加约5%(未考虑产能退出);就需求端而言,预计2018年LED照明将同比增长10%左右,LED显示屏中的小间距维持30%左右的增速,其他部分细分领域如汽车也具有高速增长的潜力,综合来看预计需求端有8~9%的增长。因此,1H2018 LED芯片供需处于弱平衡状态,价格仍将维持有序。


中长期视角:LED应用继续扩张,未来价格下降将趋缓


LED照明市场的渗透率有望持续提升,小间距led显示屏也将维持高增速,Micro LED/Mini LED有望打开LED成长空间,下游应用领域多点开花,对应LED芯片的需求量有望维持高增速。同时,预计未来提升光效的边际收益逐渐降低,光效提升将会趋缓,因此成本下降也将趋缓,中长期维度来看LED芯片价格的下降将会趋于平缓。


产能转移,大陆LED芯片龙头强者恒强


大陆LED芯片厂商在地方政府的支持下,依靠资金、规模等方面的优势积极扩产,LED芯片产能向大陆转移,行业集中度明显提升,据披露,2017年大陆占全球产能的58%,前三大厂商占大陆总体产能的68%。近年来MOCVD设备的国产化利于国内龙头巩固竞争优势,同时三安光电、华灿光电等龙头向上游整合蓝宝石衬底,大陆LED芯片龙头强者恒强。





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发表于 2018-4-12 17:37:26 | 显示全部楼层
我只是路过,不发表意见
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发表于 2018-4-12 18:52:58 | 显示全部楼层
不错不错,楼主您辛苦了。。。
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发表于 2018-4-12 19:41:24 | 显示全部楼层
楼下的接上,人人有生意做
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发表于 2018-4-12 19:57:32 | 显示全部楼层
广告位,,坐下看看
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发表于 2018-4-12 20:19:02 | 显示全部楼层
没看完~~~~~~ 先顶,好同志买P记得找我
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发表于 2018-4-12 20:45:30 | 显示全部楼层
支持你哈...................................
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发表于 2018-4-12 21:30:28 | 显示全部楼层
LZ帖子不给力,勉强给回复下吧
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发表于 2018-4-12 22:37:44 | 显示全部楼层
过来看看的
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发表于 2018-4-12 23:35:15 | 显示全部楼层
我抢、我抢、我抢沙发~
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